Explanation The translation provided captures the question accurately in Chinese.

解釋:這次的翻譯完美地捕捉到了問題的中文表達

刚开始投资的人们在注册他们喜欢的交易平台后总是会遇到”保证金”这个词。但是什么是保证金交易?对你的投资组合意味着什么呢?

简单点说,保证金交易是用借来的钱进行投资的一种实践。有人认为这个术语源自旧时代物理账本,其中你的余额记在清晰的栏目中——而用你实际上没有的钱进行的投资则被记在页面边缘的空白处,即页边。

有人称之为使用”杠杆”,因为这些债务就像杠杆一样推动投资组合增长。其他人则更直接,只是把它称为贷款。

但是最重要的是,保证金交易涉及使用实际上没有的金钱进行投资,这意味着它带来了额外的风险。

什么是保证金交易以及它是如何工作的?

在传统或现金账户中,你只能购买自己负担得起的资产。然而,在保证金账户中,你只需投入少量启动资金,就可以投资多于该金额的资金。

大多数经纪人允许客户两倍杠杆。这意味着你可以借入最多50%的初始投资资本——例如,有能力进行2万美元的投资,尽管你的账户中只有1万美元。

当然也有百分比较低的例外情况,以及那些经纪人完全禁止进行任何保证金交易的资产。但是对于大多数经纪人来说,50%是通常的限制。

然而,这种额外的购买力并非免费。和任何贷款一样,你需要支付利息。虽然利率通常低于信用卡的透支或无担保个人贷款,但它们仍然很昂贵。

考虑一下富达当前的保证金利率,对于拥有一笔适度储蓄的典型投资者,它是13.575%。对于一笔1万美元的贷款,这是一笔可观的费用,一年下来需要支付1,357.50美元。

如何计算保证金利息?

与消费者汽车贷款不同,你以固定价格购买汽车并支付固定利率,保证金利息则较不可预测。

具体而言,你的投资账户价值可能会因为日常波动而变化,因此你欠经纪人的金额也会发生变化。此外,经纪人有权根据当前市场情况调整利率。

通常,经纪人会根据年利率收取每日费用。以前面提到的富达贷款为例,1万美元的贷款每天会产生大约3.72美元的费用,如果乘以365天,就得到了上述的1,357.50美元。

有些日子你可能欠下的金额较少,因为投资组合表现良好,而在不好的日子里你可能欠更多。这些每日费用会被累加起来,并且每月向你收取。

一天几美元可能听起来并不多。但是请记住,在你负债的情况下,利息仍然会继续累积。随着时间的推移,这可能真正累积并损害你的总回报。

保证金交易的风险是什么?

大多数保证金交易者相信他们可以以当前的利率借入一些资金,然后迅速在股市中获得更高的回报率。他们打算快速偿还贷款,并收取差额,利息付款只是执行这一策略的合理成本。

但有时,事情并不会像他们预期的那样顺利进行。

你可能会获得一定的投资回报率,但可能不足以支付保证金交易的成本。例如,如果你负担了富达的13.575%利率,那么你必须获得超过这个百分比的回报才能获得盈利。如果你选择的投资在现金账户中可能会有适度盈利,但实际上由于保证金交易的费用而亏损,这可能会导致沮丧。

更糟糕的是,假设您投资的资产贬值了。这个资产是您贷款的抵押品,所以您的经纪人有权强迫您出售所有资产并偿还欠款——无论您喜欢与否。

这种可怕的情况被称为追加保证金要求,是投资者可能遇到的最糟糕的例子。但它比您想象的更常见。因此,在考虑杠杆交易的潜在利润之外,请务必认真考虑其中的巨大风险。

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